行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注

1.可再生能源電價(jià)附加補助資金管理暫行辦法發(fā)布，辦法明確了上網(wǎng)電量的補助標準，以及接入電網(wǎng)系統而發(fā)生的工程投資和運行維護費用。

目前政策進(jìn)入短暫的真空期，后續還有一系列能源規劃將出臺，尤其是可再生能源發(fā)展規劃以及核電相關(guān)規劃，我們可以耐心等待。

2.由于德國光伏補貼政策落定，導致德國光伏電站市場(chǎng)利潤率大幅下滑，本周我國光伏市場(chǎng)產(chǎn)品價(jià)格全面下跌。另外，銀星能源50MW太陽(yáng)能發(fā)電項目報價(jià)4.85元/W又創(chuàng )新低，光伏價(jià)格仍然沒(méi)有上漲動(dòng)力，建議短期對光伏板塊保持謹慎。

投資策略

新能源板塊整體估值仍處于各板塊中較高水平，核電與鉛蓄電池板塊滾動(dòng)PE具有相對優(yōu)勢。一次設備價(jià)格企穩，毛利回升；二次設備受益于變電站智能化比例提高。

維持核電、電池行業(yè)“推薦”評級，維持太陽(yáng)能、風(fēng)電行業(yè)“中性”評級，維持一次設備、二次設備行業(yè)“推薦”評級。

個(gè)股重點(diǎn)推薦

1。國電南瑞：無(wú)可動(dòng)搖的市場(chǎng)地位+確定的成長(cháng)性+智能電網(wǎng)建設的中流砥柱和最大受益者，根據公司歷年訂單與收入對比，2012年營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)50%以上可確定。

2。東方電熱：公司是冷氫化電加熱器國內唯一供應商，而空調電加熱器業(yè)務(wù)將呈現前低后高態(tài)勢。電加熱器行業(yè)廣闊，公司將不斷豐富產(chǎn)品結構，為公司盈利提供新的增長(cháng)點(diǎn)。

3。駱駝股份：汽車(chē)起動(dòng)電池龍頭，未來(lái)隨著(zhù)產(chǎn)能擴張市場(chǎng)份額將不斷上升，充分受益于下游需求增長(cháng)和環(huán)保治理帶來(lái)的行業(yè)供需改善，同時(shí)混合動(dòng)力車(chē)電池有望成為新增長(cháng)點(diǎn)。